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远光|腾讯投资5轮,6年募资超百亿,天天冲刺“生鲜电商第一股”

2021-06-11 07:00

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来源:搜狐科技

原标题:远光|腾讯投资5轮,6年募资超百亿,天天冲刺“生鲜电商第一股”

出品|搜狐科技

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作者|尹丽娜

6月9日上午,游仙天天递交招股书,正式冲刺美股IPO。

以“MF”(英文名称MissFresh的缩写)为股票代码,每日优鲜计划在纳斯达克上市,暂定最高募资额1亿美元,对“生鲜电商第一股”发起冲击。

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每日优鲜是“生鲜电商”赛道的老玩家。因为这条赛道的失败率极高,但也能收获巨大的流量,在成立六年半的时间里,《每日游仙》见证了众多对手的陨落,也迎来了一批新玩家。与此同时,它需要一个接一个地筹集资金来补充“弹药”。

如今,“卖菜”行业的竞争变得异常激烈。美团优选、橙心优选(滴滴旗下)、多多买菜(品多多旗下)等互联网巨头纷纷进入社区团购。同时,来自丁咚买菜和美团买菜的竞争对手发展迅速,相当于“前置仓配送模式”。在经历了生鲜电商的崩溃之后,这条赛道再次变得火热,这是一件好事,但也是对日常生鲜的挑战。

业绩拆解:亏损明显收窄,业绩成本约占营收四分之一

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从业绩来看,2018年至2020年,游仙日营收分别为35.5亿元、60.0亿元和61.3亿元。

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2019年是优鲜产品天天快速发展的一年,这从“营收同比增长69%”就不难看出。

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这是一个每天都在高举最好最好的一年。一个例子是对技术和内容的大量投资。2019年全年,游仙日均技术和内容成本接近47亿,同比增长超过100%。同时,随着业务规模的扩大,每日卓越的成本、绩效成本、管理费用也有所增加,但营销费用有所下降。

2020年,随着越来越多的玩家涌入保鲜电商的赛道,每天的保鲜收入只获得了小幅增长,从60亿增长到61.3亿。但相比对手以亏换增长的策略,游仙2020年的日亏损明显收窄,净亏损从2019年的29.1亿元大幅下降至2020年的16.5亿元,降幅达43.3%。

成本控制方面,每日优鲜食品毛利率由2018年的8.6%上升至2020年的19.4%。具体来说,在营收基本持平的情况下,优鲜产品的日常运营成本下降了10%左右,直接商品提货可能是成本下降的主要原因。去年,每日优鲜副总裁、商品中心负责人刘志丹表示,商品直采比例接近目标的80%,直采可以进一步降低成本,比本地开采可以降低10%以上。

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除此之外,日常保费在各种费用上也大幅降低。其中,绩效成本同比下降14%,营销成本同比下降20%,管理成本同比下降21%,都说明运营效率有所提升。

在所有费用中,优秀花卉的日常费用是最高的。2018年至2020年,游仙的日绩效成本分别为12.4亿元、18.3亿元和15.8亿元,占公司当期营业收入的比例分别为34.9%、30.5%和25.7%,降幅较大。

自重资产模型前置仓库引入以来,企业分析中关于绩效成本的讨论一直是热点。由于前期投入已成既定事实,如何提高客户单价来覆盖成本成为每日优鲜重点关注的问题。截至目前,即时ret的平均客户单价

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但在“卖菜”领域,相比前期高投入的前置仓模式,资金最受社区团购青睐,是一种预约下单的轻资产模式。在这条赛道上,美团、拼多多、滴滴、JD.COM等互联网巨头也盘踞其中。

单从地域来看,日常优鲜食品与当下流行的社区团购之间的典型竞争,并不是面对面的竞争。

每日优鲜食品主战场分布在华北、华中、华南、华东,以一线城市或新一线城市为主,涉及北上广深、杭州等城市,其中华北为重点区域,仅北京的前置仓数量就达到了总数的1/5。

就社区团购而言,截至去年底,滴滴旗下的橙心优选、美团优选、多多买菜、兴盛优选等社区团购企业仍在二线城市发展,主要集中在中部的湖南、湖北两省和西南地区的四川。但经过近半年的发展,截至今年3月底,美团已进驻全国2600多个市县,基本完成全国覆盖。根据光大证券的数据,今年4月,多多的杂货购物业务覆盖了约1800个县城。

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